公告：脸书带货--facebook买播放量平台
要点
Apple的iOS更新正在限制Facebook 广告业务增长。
Facebook的应用系列继续获得新使用者。
相对于公司增长潜力，该股票仍被低估。
平台在挑战中有稳定增长
上个季度，Facebook 警告称，苹果iOS 更新，允许使用者选择退出所有应用程式的资料跟踪功能，可能会抑制fb下半年广告收入增长。但尽管面临这些挑战，Facebook 的广告收入仍同比增长33％，而该部门去年同期增长22％。
在电话会议期间，首席运营官Sheryl Sandberg称苹果的iOS 更新是公司在第三季度面临的最大逆风，而总裁朱克伯格则称来自苹果的iMessage和TikTok竞争作为其他新兴挑战。
与此同时，Facebook 的其他收入飙升195％，因为它销售了更多Oculus Quest 头戴装置和Portal 智慧萤幕。该业务在该季度占Facebook 收入的比例不到3％，但有关增长仍推动公司总收入增长约两个百分点。
Facebook 预计第四季度的收入将同比增长12％至21％，这将是一年多以来最慢的增长：
首席财务官Dave Wehner 将这种放缓归咎于Apple 的iOS 14 变化以及宏观经济和疫情相关因素持续不利因素，在第四季度面临的重大不确定性。
Wehner 还预计，与020 年底推出Quest 2耳机相比，其他细分市场将面临艰难的同比增长。
但Facebook继续将人们联系起来
Facebook 近期的广告增长可能会很坎坷，但它仍在不断获得更多用户。在第三季度，Facebook、Messenger、Instagram 和WhatsApp 的月活跃用户数（MAP）同比增长12％，达到35.8 亿，占世界人口近一半，因为该公司家庭人均收入（ARRP）增长21％ 至8.18 美元。
这些增长率在过去一年保持稳定，即使Facebook 正努力应对举报人危机、连续的负面头条新闻，以及被迫要拆分公司的监管威胁。
在电话会议中，朱克伯格称举报人报道有选择地使用泄露的档案来描绘我们公司的虚假情况，并表示在我出生之前两极分化在美国已开始上升。
朱克伯格表示，Facebook 将继续加大在安全和安保方面投资，以保护公司用户，但指出如果社交媒体不是这些问题的根本原因，它无法靠自己解决潜在的两极分化。
强调元宇宙和更大回购
Facebook 没有过分关注广告业务的暂时阻力和争议，而是强调通过新的VR 头戴装置、体验和即将推出AR 设备扩展元宇宙业务。
从第四季度开始，Facebook 将开始公布Facebook Reality Lab的财务资料，其中包括公司VR 和AR 产品，让投资者更清楚地了解公司在定向广告之外的增长潜力。
Facebook 还宣布将股票回购计画增加500 亿美元，该计画截至9 月底仍有80 亿美元。但是，其中很多回购可能会用于抵销股票花红所带来稀释，而不是提高每股盈利。例如，Facebook 在2021 年首九个月回购了245 亿美元的股票，但公司股票数量在稀释后仅同比下降0.2％。
Facebook股票值得买吗？
今年早些时候，Snap 让投资者预期苹果iOS 更新带来影响很小，并给出了未来几年年收入增长50％ 的乐观长期指引。这些预期导致股价在公布收入低于预测前，以今年市销率逾30倍在交易，加上第四季度的疲软收入指引，挫败了公司股价。
与此同时，Facebook 的预期市盈率为21 倍，今年市销率不到8倍，其估值仍然合理。因此，在这些水平上Facebook 的下行潜力应该有限，如果它能够经受住近期平台和监管逆风所带来考验，它可能会攀升得更高。
